第四代核電技術(shù)的商用與鈾價(jià)的“狂飆”，將核電行業(yè)拉回聚光燈下，截至去年歲末，國(guó)際鈾價(jià)（U3O8）上漲至91.6美元/磅，為近17年新高，而鈾下游超九成的應(yīng)用都集中在核電燃料領(lǐng)域。

核電因具備高效、低碳、穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，在全球能源供給中占據(jù)重要一席。目前，我國(guó)核電站運(yùn)維領(lǐng)域，幾乎被中國(guó)廣核（003816.SZ）與中國(guó)核電（601985.SH）平分天下。

記者多方采訪獲悉，核電行業(yè)正從十余年前日本福島核事故的“陰霾”中逐漸走出，“全球和國(guó)內(nèi)核電發(fā)展正處于快速增長(zhǎng)階段，未來(lái)核電市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展前景”。預(yù)計(jì)到2035年，我國(guó)核電在總發(fā)電量的占比將達(dá)到10%左右，較2022年翻倍。

核電“雙頭”格局短期難改

我國(guó)核電站運(yùn)維領(lǐng)域的“雙頭”，分別中國(guó)廣核與中國(guó)核電。

據(jù)中國(guó)廣核公告，截至2022年年底，公司在運(yùn)、在建核電機(jī)組分別為26臺(tái)、7臺(tái)，裝機(jī)容量分別為2938萬(wàn)千瓦、838萬(wàn)千瓦，占全國(guó)在運(yùn)及在建核電總裝機(jī)容量的47.30%；公司管理的核電站總上網(wǎng)電量為1983.75億千瓦時(shí)，占全國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組上網(wǎng)電量的50.63%。

而中國(guó)核電也毫不遜色，截至2022年底，公司在運(yùn)、在建核電機(jī)組分別為25臺(tái)、8臺(tái)，裝機(jī)容量分別為2375萬(wàn)千瓦、887.8萬(wàn)千瓦，占全國(guó)在運(yùn)及在建核電總裝機(jī)容量的40.87%；公司管理的核電站總上網(wǎng)電量為1732.16億千瓦時(shí)，占全國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組上網(wǎng)電量的44.21%。

或受益于核電行業(yè)較高的景氣度，近年來(lái)中國(guó)核電與中國(guó)廣核的業(yè)績(jī)均呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020-2022年中國(guó)廣核的歸母凈利潤(rùn)分別為95.62億元、97.64億元、99.65億元，同比增幅分別為1.02%、2.11%、2.06%；中國(guó)核電同期歸母凈利潤(rùn)分別為59.95億元、82.17億元、90.1億元，同比增幅分別為26.02%、37.05%、9.66%。

據(jù)中國(guó)核電1月2日公告，公司位于浙江金七門(mén)核電項(xiàng)目1、2號(hào)機(jī)組通過(guò)相關(guān)部門(mén)的審核。據(jù)悉，這兩臺(tái)核準(zhǔn)機(jī)組采用“華龍一號(hào)”核電技術(shù)，單臺(tái)機(jī)組額定電功率為1215MW。

“目前項(xiàng)目處于前期準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)需要一年至一年半左右會(huì)正式動(dòng)工，‘華龍一號(hào)’核電機(jī)組一般的建設(shè)周期在57-60個(gè)月左右。目前公司仍有較多儲(chǔ)備核電項(xiàng)目，最終要以通過(guò)上級(jí)單位的審核為準(zhǔn)。”記者以投資者身份從中國(guó)核電獲悉。

據(jù)悉，核電領(lǐng)域?qū)夹g(shù)、安全、運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)等方面要求較高，且項(xiàng)目的建設(shè)需要國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)審批，整體上準(zhǔn)入門(mén)檻很高。

目前，除了中國(guó)廣核與中國(guó)核電外，國(guó)內(nèi)還有兩家“后來(lái)者”具有核電運(yùn)營(yíng)牌照，分別為國(guó)電投集團(tuán)、中國(guó)華能集團(tuán)，但后兩者無(wú)論是在市場(chǎng)占有率還是運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)的積累上較“雙頭”仍有一定差距。

核電或迎來(lái)發(fā)展“第二春”

對(duì)于未來(lái)核電發(fā)展前景，業(yè)內(nèi)人士普遍持較樂(lè)觀態(tài)度。

“全球和國(guó)內(nèi)核電發(fā)展正處于快速增長(zhǎng)階段，未來(lái)核電市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展前景。”中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力向財(cái)聯(lián)社記者表示，全球核電在經(jīng)歷了一段時(shí)間的停滯后，目前正處在復(fù)蘇和增長(zhǎng)階段，由于環(huán)保壓力和能源需求的雙重驅(qū)動(dòng)，核電再次受到各國(guó)重視。在技術(shù)不斷成熟和成本逐漸降低的推動(dòng)下，新一代的核能技術(shù)，如小型模塊化反應(yīng)堆（SMR）和熔鹽堆等，為核電發(fā)展注入新活力。

中國(guó)核電相關(guān)工作人員表示，目前國(guó)內(nèi)在“積極安全有序”的理念下發(fā)展核電，行業(yè)內(nèi)大概測(cè)算了下，沿海能建設(shè)核電站的廠址大概還有200臺(tái)的空間。與歐美國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)未來(lái)核電發(fā)展空間較大，且在雙碳背景下，核電作為重要的低碳能源，相較“風(fēng)光電”在穩(wěn)定性上也更有優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)廣核對(duì)以投資者身份致電的記者表示，按照公司對(duì)行業(yè)政策的理解來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)8-10年，每年國(guó)內(nèi)可能會(huì)獲批6-8臺(tái)左右的核電機(jī)組，到2035年時(shí)，預(yù)計(jì)核電發(fā)電量在國(guó)內(nèi)的占比能從目前的約5%上漲到10%左右。

華鑫證券有色金屬研究員杜飛告訴記者，全球核電發(fā)展經(jīng)歷了福島核事故以來(lái)低迷的十年后，正整體回歸快速發(fā)展的通道。國(guó)內(nèi)核電規(guī)劃建設(shè)保持高增速，中國(guó)大陸在運(yùn)行55臺(tái)核電機(jī)組，2023-2028年規(guī)劃了25臺(tái)機(jī)組。海外來(lái)看，雖然歐洲地區(qū)以德國(guó)為首的去核陣營(yíng)仍然排斥核電，但是以法國(guó)和東歐國(guó)家為主的擁核陣營(yíng)正加大規(guī)劃力度。此外，亞洲的日本也重啟核電機(jī)組的運(yùn)營(yíng)，截至2023年三季度，已經(jīng)重啟了12臺(tái)機(jī)組。

但也有業(yè)內(nèi)人士持較謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)、專(zhuān)精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥表示，總體來(lái)看，未來(lái)核電市場(chǎng)的發(fā)展前景仍然存在著不確定性。雖然核能作為一種清潔、穩(wěn)定的能源形式具有很大的潛力，但要實(shí)現(xiàn)核電市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，還需要克服許多技術(shù)和環(huán)境方面的挑戰(zhàn)。例如，核能的安全性和廢物處理問(wèn)題一直是公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，隨著可再生能源的發(fā)展和成本的降低，核電的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也可能會(huì)受到一定影響。

《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告（2023）》藍(lán)皮書(shū)提到，預(yù)計(jì)2030年前，我國(guó)在運(yùn)核電裝機(jī)規(guī)模有望成為世界第一。預(yù)計(jì)到2035年，我國(guó)核能發(fā)電量在總發(fā)電量的占比將達(dá)到10%左右，相比2022年翻倍。

值得一提的是，2023年12月6日，全球首座第四代核電站——華能石島灣高溫氣冷堆核電站正式投入商業(yè)運(yùn)行，這是我國(guó)具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家重大科技專(zhuān)項(xiàng)標(biāo)志性成果。

華泰證券有研報(bào)提到，預(yù)計(jì)核電四代技術(shù)與小堆可能是核電行業(yè)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線，一方面其作為穩(wěn)定的基荷能源可作為2033年后中國(guó)裕度保障的重要補(bǔ)充，另一方面有助于核電逐步打開(kāi)其沿海裝機(jī)的天花板與內(nèi)陸應(yīng)用的場(chǎng)景。