核電業(yè)務(wù)有望在下半年作出更多貢獻(xiàn):上半年公司核電訂單由于交付時(shí)點(diǎn)波動(dòng)(上半年2 臺(tái)核一級(jí)泵殼交付,其余在手泵殼訂單交付周期未至),對(duì)業(yè)績貢獻(xiàn)并不明顯,隨著核電建設(shè)的不斷推進(jìn),我們認(rèn)為下半年公司核電業(yè)務(wù)有望作出更多貢獻(xiàn)。目前公司在中子吸收材料、核動(dòng)力裝置金屬保溫層等均已通過鑒定并取得多個(gè)核電項(xiàng)目和重大工程項(xiàng)目訂單。未來公司核電業(yè)務(wù)在除泵殼、閥體、材料外也將延伸更多品種。
航空領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)不斷推進(jìn):公司已在航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)零部件精密鑄造技術(shù)上取得重要突破。上半年,公司與德國SBM Development GmbH合作研發(fā)小型渦軸發(fā)動(dòng)機(jī)和輕型直升機(jī)。航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)零部件智能制造生產(chǎn)線項(xiàng)目或?qū)⒃?017 年投產(chǎn),標(biāo)志公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的重大進(jìn)展。
盈利預(yù)測(cè)和投資建議:公司定增已經(jīng)完成,此次募集的8.64 億元資金將全部用于歸還銀行借款,預(yù)計(jì)將大幅減少公司下半年財(cái)務(wù)支出,改善2016 年公司業(yè)績。預(yù)計(jì)公司2016~2018 年可實(shí)現(xiàn)收入1,398,1,662 和2,011 百萬元;分別可實(shí)現(xiàn)凈利潤103,160 和218 百萬元,分別對(duì)應(yīng)EPS 為0.238、0.369和0.502 元。維持公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。
