中國海上風(fēng)電裝機“十四五”末有望達60GW，較當(dāng)前增長約150%。
我國海上風(fēng)電市場空間廣闊，未來產(chǎn)能有望爆發(fā)
近期，克拉克森發(fā)布研究專題報告《聚焦中國海上風(fēng)電市場》。報告顯示，截至目前，中國總計投運了102個海上風(fēng)場，裝機規(guī)模達24吉瓦，涵蓋約5000臺海上風(fēng)機，占全球海上風(fēng)電投運規(guī)模的45%以上。我國現(xiàn)已成為全球海上風(fēng)電投運規(guī)模最大的國家。該機構(gòu)預(yù)計，中國海上風(fēng)電投運規(guī)模有望在“十四五”末期達到約60吉瓦，較當(dāng)前投運水平(24吉瓦)增長約150%。
相較于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電被認(rèn)為具有風(fēng)機利用率更高、單機容量更大等顯著優(yōu)勢。今年以來，廣東、福建、浙江等多個沿海省份陸續(xù)公布“十四五”海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃。東興證券預(yù)計，至2025年海風(fēng)裝機規(guī)模有望新增60GW，約為2020年底累計裝機規(guī)模的6.7倍，新增市場空間廣闊;此外，歐洲和越南海風(fēng)裝機規(guī)劃提速，一定程度將帶動國內(nèi)海纜企業(yè)海外市占率提升。
數(shù)據(jù)顯示，我國海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)方興未艾，獨立增長邏輯明確。2021年我國風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機容量47.57GW，同比下降33.63%;其中新增海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量16.9GW，同比增長452.29%。
整體來看，海風(fēng)與陸風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大，但海上風(fēng)機安裝與運維要求更高，風(fēng)機基礎(chǔ)與海纜輸送為海風(fēng)特有環(huán)節(jié)。浙商證券表示，海上風(fēng)機基礎(chǔ)相較于陸上風(fēng)機更為復(fù)雜。隨海風(fēng)基地不斷開發(fā)，深海遠風(fēng)將推動樁基需求，2025年國內(nèi)海風(fēng)基礎(chǔ)需求有望達262萬噸。行業(yè)龍頭海力風(fēng)電現(xiàn)有樁基產(chǎn)能30萬噸，規(guī)劃未來產(chǎn)能達75萬噸。
海纜環(huán)節(jié)也具有較高的行業(yè)壁壘，當(dāng)前中天科技、東方電纜、亨通光電三家頭部廠商已獲得92%左右的市場份額。東興證券表示，2022年國內(nèi)1GW裝機約對應(yīng)17.6億元左右的海纜投資額，預(yù)計2025年海纜市場新增規(guī)模將達300億元。
不過需要注意的是，雖然行業(yè)前景良好，但目前海上風(fēng)電的發(fā)展實際仍面臨著原材料價格上漲、并網(wǎng)發(fā)電以及儲能技術(shù)等因素制約。
7月以來海上風(fēng)電概念股普漲，海纜龍頭業(yè)績爆棚
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場中，三家及以上機構(gòu)集中關(guān)注的海上風(fēng)電概念股共23只。7月以來，概念股普漲，平均漲幅達11.49%，10股漲逾10%。南網(wǎng)科技累計漲幅居首，高達73.57%;恒潤股份、湘電股份、建投能源等個股漲幅超過20%。中閩能源、中海油小幅回調(diào)。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，中天科技、三峽能源、金風(fēng)科技較為矚目，均有20家以上機構(gòu)參與公司評級;天順風(fēng)能、亨通光電、明陽智能、中海油評級機構(gòu)數(shù)量均突破15家。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至目前，已有10股披露中報預(yù)告，業(yè)績分化趨勢明顯。海纜龍頭中天科技預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤17億元至20.4億元，同比增幅高達580%至716%。其表示，業(yè)績高增主要系公司緊抓海上風(fēng)電高速發(fā)展機遇，疊加光通信產(chǎn)業(yè)市場需求提升，盈利能力明顯提升所致。
以區(qū)間中值計算，明陽智能、中海油、湘電股份凈利潤增幅均在100%以上;天順風(fēng)能、恒潤股份、建投能源、粵電力A等公司凈利潤下滑嚴(yán)重。
中海油是海上石油“王者”，最新總市值超4000億元。公司積極布局海上風(fēng)電，計劃于“十四五”期間獲取海上風(fēng)電資源5-10GW，裝機150萬千瓦;去年10月，公司首個海上風(fēng)電項目——江蘇海上風(fēng)電場全容量投產(chǎn)運行。全容量并網(wǎng)后，該項目年上網(wǎng)電量可達8.6億千瓦時。
